从农信社改革稳步推进股票杠杆如何申请，到农业保险覆盖面持续拓展，农村金融改革已取得显著成效。回溯2024年，改革的奋进足迹仍清晰可见。如今，2025年中央一号文件正式发布，再次推出系列举措，为农村金融改革注入全新活力，为乡村振兴持续赋能。

　　货币政策工具持续发力

　　乡村振兴离不开金融活水的滋润。2025年中央一号文件明确提出，创新乡村振兴投融资机制。其中提到，运用再贷款、再贴现、差别化存款准备金率等货币政策工具，推动金融机构加大对乡村振兴领域资金投放。

　　近年来，再贷款、再贴现、差别化存款准备金率等货币政策工具的运用备受重视。中国人民银行等五部门去年8月份联合发布的《关于开展学习运用“千万工程”经验加强金融支持乡村全面振兴专项行动的通知》明确，充分发挥支农支小再贷款、再贴现、科技创新和技术改造再贷款等货币政策工具的激励作用，引导信贷业务以县域为主的金融机构积极支持乡村振兴。

　　中国人民银行、农业农村部、国家金融监督管理总局去年底联合召开的金融服务乡村振兴工作推进会议也要求，要强化支农支小再贷款、再贴现、存款准备金率等货币政策工具运用。

　　央行发布的《2024年第四季度中国货币政策执行报告》显示，央行积极运用支农支小再贷款、再贴现引导地方法人金融机构扩大对涉农、小微和民营企业的信贷投放，2024年1月下调支农支小再贷款、再贴现各期限档次利率25个基点，8月新增支农支小再贷款额度1000亿元，支持12省（自治区、直辖市）防汛抗洪救灾及灾后重建。扶贫再贷款按照现行规定展期，巩固脱贫攻坚成果，支持乡村振兴。此外，还继续引导10个省份地方法人金融机构运用好再贷款等工具，促进区域协调发展。

　　央行数据显示，2024年末，全国支农再贷款余额为6715亿元、支小再贷款余额为1.75万亿元、扶贫再贷款余额为609亿元、再贴现余额为5758亿元。

　　对于今年再贷款、再贴现利率是否有进一步下调的可能，中信证券首席经济学家明明对《农村金融时报》记者表示，回顾历史，再贷款和再贴现作为存量规模最大、投入使用最久的结构性政策工具，其利率调降的时点往往不会和逆回购等政策利率降息时点重合，最近一次利率调降出现在2024年1月份，当前再贴现利率以及1年期再贷款利率均为1.75%。

　　“往后看，2025年货币政策基调明确‘适度宽松’，再贷款、再贴现利率进一步调降的可能性仍存，考虑到当前支农支小再贷款余额超2.4万亿元，再贴现余额5758亿元，预计将有效降低农业、中小企业负债端压力，改善其融资意愿。”明明说。

　　东方金诚首席宏观分析师王青在接受《农村金融时报》记者采访时表示，今年支农再贷款、再贴现利率有可能从现在的1.75%进一步下调至1.5%左右，这将带动商业银行涉农贷款利率跟进下行，激发涉农市场主体信贷需求，推动涉农贷款余额保持10%左右的较快增长水平，继续领先整体信贷余额增速。

　　谈及差别化存款准备金率在支持乡村振兴领域的运用，王青表示，这主要是针对涉农信贷增速达到一定标准的金融机构，可以对其额外实施降准。总体上看，今年央行有望全面降准1个百分点左右，若结合实施差别化存款准备金率，银行涉农信贷资金投放能力将进一步增强，进而推动涉农信贷余额更快增长。

　　明明认为，当前我国存款准备金率已较低，尤其是中小银行进一步降准的空间相对有限。在这种情况下，实施差别化存款准备金率，对于信贷扩张重点支持领域采取更低的准备金率，一方面有助于加大对金融体系的流动性支持，进而传导至实体经济，改善信贷需求，另一方面这类操作更多带有结构化操作的特点，也有助于在加大流动性投放的同时避免大水漫灌、资金空转的可能性。

　　“一省一策”加快农信社改革

　　2025年中央一号文件提出，“一省一策”加快农村信用社改革。

　　农信机构是支持乡村振兴的主力军。近年来，农信改革步伐显著加快，多地因地制宜，积极探索适合自身的改革模式。2024年，四川农商联合银行、广西农商联合银行、海南农商银行已成功挂牌开业，改革成果初显。进入2025年，江西农商联合银行等机构获批筹建，河南农商银行获准开业，为农信改革按下了“加速键”。

　　在改革模式上，各地根据自身实际情况，选择了不同的路径。辽宁、海南等地采用统一法人的省级农商银行模式，通过整合资源，实现了规模化、集约化发展；山西、四川、广西等地则采用农商联合银行模式，在保持基层行社相对独立性的同时，加强了省级层面的统筹协调与管理。这种“一省一策”的改革思路，充分体现了因地制宜、实事求是的原则，有助于提高改革的针对性和实效性。

　　随着改革的深入，省级农信机构与基层行社的关系逐渐理顺，股权结构不断优化，公司治理水平显著提升。多数新组建的省级农商银行和农商联合银行获得了各级国企的注资，股东实力大幅增强，为机构的稳健发展提供了坚实的保障。同时，新机构的业务范围也有所拓展，无论是全功能银行牌照的省级农商银行，还是有限经营牌照的农商联合银行，金融服务实体经济质效均持续提升。

　　然而，改革并非一帆风顺。部分地区的农信机构仍面临较大的风险化解压力，历史遗留的不良资产问题亟待解决。在处置风险过程中，资产剥离、债务重组等工作面临诸多挑战，如抵押资产多为房地产，受市场波动影响，处置难度较大等。此外，如何在改革中平衡好原股东、原社员等各方利益，确保基层行社的积极性和可持续发展，也是需要持续关注的问题。

　　从近期各地释放的信号来看，2025年将是农信改革的关键之年。江西提出，推动江西农商联合银行挂牌开业。新疆提出，积极筹建新疆农商银行。贵州则着力推动农村信用社改革落地，组建贵州农商联合银行。河南农商银行获得开业批复。

　　展望未来，持续深化农信改革需要进一步加强政策支持与引导。一方面，监管部门应根据不同地区的实际情况，制定差异化的政策，为农信机构的改革发展创造适度宽松的环境；另一方面，农信机构自身也需不断加强内部管理，优化业务流程，提升风险管理能力，提高金融服务的质量和效率。

　　健全多层次农业保险体系

　　2025年中央一号文件提出，降低产粮大县农业保险县级保费补贴承担比例，推动扩大稻谷、小麦、玉米、大豆完全成本保险和种植收入保险投保面积；健全多层次农业保险体系，支持发展特色农产品保险。

　　农业保险是农业风险管理的重要工具，在保障国家粮食安全、促进农民增收、推动农业现代化等方面发挥着重要作用。近年来，我国农业保险市场规模不断扩大，保障水平逐步提高，为农业生产经营提供了有力保障。

　　山东理工大学党委常委、副校长陈盛伟在接受《农村金融时报》记者采访时表示：“今年的中央一号文件对农业保险作出部署，体现了国家对农业风险管理和粮食安全战略的重视和深层次考量，也延续了多年来持续推进农业保险发展的政策。”

　　陈盛伟进一步分析称，降低产粮大县县级保费补贴比例，实际上是通过上级财政转移支付分担地方压力，避免“产粮越多、财政越紧”的悖论，鼓励粮食主产区持续扩大生产。扩大稻谷、小麦、玉米、大豆的完全成本保险和种植收入保险面积，意味着我国正通过保险工具锁定主粮生产的系统性风险，防止因自然灾害或市场波动导致粮食产能波动。健全多层次农业保险体系，则显示出政策设计开始注重区域差异性和产业特殊性，这种差异化设计更契合我国农业多元化发展的需求。

　　“农户对于农业保险的需求在日益增长。”首都经济贸易大学教授庹国柱告诉记者，农户普遍期望进一步扩大政策性农业保险的标的范围，将更多涉农品种纳入中央补贴的农业保险标的范围，并通过立法予以确认。

　　推进农村抵押融资创新

　　2025年中央一号文件中提出，推广畜禽活体、农业设施等抵押融资贷款。该举措直击农村融资抵押物不足的痛点，为盘活农业资产提供了新方向，有望从根本上破解农村“融资难、融资贵”的困局。

　　2024年，全国多地率先开展新型抵押融资模式试点，为政策的全面推广积累了宝贵经验。多地推行“生猪贷”“肉牛活体抵押贷”，借助电子耳标、生物识别技术构建抵押物动态监管体系，让养殖户从中受益。其中，内蒙古试点“奶牛抵押+保险”模式，银行与保险公司共同对抵押奶牛进行双重评估并兜底风险。

　　在农业设施产权确权方面，浙江、广东率先为智能大棚、冷链仓储等设施颁发“农业生产设施所有权证”，探索出设施抵押贷款的标准化流程，已有现代农业园区通过设施抵押获得贷款支持。江苏推出“渔光互补”光伏农业项目专项贷款，允许光伏设施与农业设施组合抵押。

　　受访专家建议，在技术应用上，推广物联网传感器、区块链溯源技术，实时监控抵押物状态，防止“一物多押”或资产转移。在风险分担方面，设立专项风险补偿基金，对因疫病、自然灾害导致的抵押物损失给予部分补偿，并扩大农业保险覆盖范围，将抵押物价值波动纳入保险条款。同时，建议对中西部地区、中小型农企提高抵押贷款贴息比例，给予差异化政策支持，缓解融资成本压力。

　　2025年中央一号文件为新型抵押融资模式制定了清晰的发展路径。未来，随着政策进一步落地实施股票杠杆如何申请，农民手中的“土资源”将加快变为“活资产”。

• 2025年
• 中央
• 壹号
• 文件发布
• 股票杠杆如何申请